A45 TRADING
Τεχνική ανάλυση και άλλα
Λίγα λόγια για εμένα
Ξεκινώ μία νέα προσπάθεια με σκοπό την ενημέρωση και εκπαίδευση των επενδυτών.Προσπάθεια στην οποία ευελπιστώ να έχω την βοήθεια,την υποστήριξη,την ενθάρρυνση αλλά και την καλόπιστη κριτική όλων σας.
(διαβάστε περισσότερα)
HOME STUDY COURSE
Σύνδεσμοι


Trading plan - Μέρος 3ον
1247 αναγνώστες
Δευτέρα, 11 Φεβρουαρίου 2008
22:59

Τι σημαίνει λοιπόν διαχείριση του ρίσκου? Πρώτα-πρώτα αγαπητοί φίλοι,σημαίνει ΑΠΟΔΕΧΟΜΑΙ το ρίσκο.Κάνω μία "συμφωνία" με τον εαυτό μου ότι αν η τιμή εξελιχθεί μη ευνοικά για την θέση μου,θα κλείσω την θέση μου,και θα "γραψω" την ζημιά!

Αυτό λοιπόν το τόσο απλό (φαινομενικά),οι περισσότεροι επενδυτές δεν μπορούν να το εφαρμόσουν.....Γιατί,το κλείσιμο της θέσης με ζημιά σημαίνει ΠΟΝΟ.Σημαίνει ότι η ελπίδα οτι η θέση θα γίνει κερδοφόρα εξέλιπε...Και ο άνθρωπος,απο την φύση του,κάνει ότι είναι δυνατόν για να μην πονέσει (σωματικά η ψυχικά).

Αυτού του είδους ο στρουθοκαμηλισμός έχει καταστρέψει τους περισσότερους επενδυτές.Οι περισσότεροι απο αυτούς είτε δεν βάζουν stop-loss,είτε βάζουν ένα τεράστιο stop,για να είναι σίγουροι ότι δεν θα ενεργοποιηθεί ποτέ!!!! Το ότι αργότερα το μετανοιώνουν δεν διορθώνει τα πράγματα....

Ακούστε τι συμβαίνει τώρα.Πολλοί επενδυτές ξεκινούν με ειλικρινή επιθυμία να ακολουθήσουν κάποιους κανόνες.Ομως,είτε απο άγνοια,είτε απο επιπολαιότητα,βάζουν λάθος κανόνες! Και είναι απόλυτα φυσικό μετά απο ένα ορισμένο διάστημα να "σιχαθούν" τους κανόνες αυτούς.Πιο πολύ απο τις ζημιές τους "πονάει" το γεγονός,για παράδειγμα,ότι μόλις κλείσουν την θέση τους με ζημιά,η αγορά κινείται ευνοικά γι' αυτούς,αλλά χωρίς αυτούς.....Και τότε κάνουν το μοιραίο λάθος: καταργούν τους κανόνες! Αυτό ακριβώς "περιμένει" η αγορά για να τους τα πάρει όλα......

Διαχείριση ρίσκου λοιπόν σημαίνει,σε απλά Ελληνικά,ότι πριν ακόμα εκτελέσω μία κίνηση έχω προαποφασίσει ποιό ποσόν είμαι διατεθειμένος να ΧΑΣΩ στην κίνηση αυτή.Το τι θα ΚΕΡΔΙΣΩ απο την συγκεκριμένη κίνηση,δεν θα το αποφασίσω εγώ,αλλά η αγορά.Εγώ όμως μπορώ να αποφασίσω τι θα χάσω.Θέλω να δόσετε ιδιαίτερη σημασία στο σημείο αυτό.Το μόνο πράγμα που μπορούμε εμείς να ελέγξουμε στην αγορά,είναι το ρίσκο μας,τίποτε άλλο!

Πως όμως θα καθορίσουμε το ρίσκο μας? στην διεθνή βιβλιογραφία υπάρχουν διάφορα μοντέλλα καθορισμού του ρίσκου.Ομως,σκοπός των άρθρων αυτών,αλλά και του blog γενικώτερα,δεν είναι να παραθέσει ακαδημαικές θεωρείες και να πλατιάσει σε πλήθος στοιχείων χωρίς πρακτικό αντίκρισμα.Σκοπός μου είναι να δώσω ένα πληρες και λεπτομερές,αλλά ταυτόχρονα απλό,πρακτικό και εύχρηστο trading plan,το οποίο να μπορεί να εφαρμόσει ο καθένας.Γι' αυτό,απο δω και πέρα,πολλά στοιχεία που θα αναφέρω θα έχουν την σφραγίδα της δικής μου επιλογής.

Το οικονομικό ρίσκο κάθε κίνησης ορίζεται σαν το ποσοστό του διαθέσιμου κεφαλαίου το οποίο θα τεθεί σε κίνδυνο απώλειας στην συγκεκριμένη κίνηση.Προσωπικά,έχω καθορίσει το ποσοστό αυτό στο επίπεδο του 2-2.5% για μικρά κεφάλαια,ας πούμε μέχρι 25.000 ευρώ και σε 1.5-2% για κεφάλαια ως 50.000 ευρώ.Για μεγαλύτερα κεφάλαια το ποσοστό αυτό κατεβαίνει στο 1-1.5%.Στα ποσοστά αυτά περιλαμβάνονται και οι προμήθειες.

Τα ποσοστά αυτά μπορεί να φαίνονται μικρά,αλλά δεν είναι.Επιτρέπουν την συνέχιση της προσπάθειας ακόμα και μετά απο μία σειρά ζημιογόνων κινήσεων,το λεγόμενο drawdown.Διαφυλάσσουν το κεφάλαιο του επενδυτή και μαζί με αυτό και την ψυχική του ισορροπία.Τον κρατάνε ζωντανό! Στην δουλειά αυτή αγαπητοί φίλοι τα πολυτιμότερα πράγματα που διαθέτουμε είναι το κεφάλαιό μας και η ψυχική μας υγεία.Αν χάσουμε ενα απο τα δύο,τελειώσαμε......

Σταματάω εδώ γιατί θέλω να σας δίνω τον χρόνο να μελετάτε με άνεση χρόνου τα άρθρα,όσοι ενδιαφέρεστε βέβαια.Θέλω όμως και την γνώμη σας.Μήπως σας κουράζω? μήπως παραείμαι αναλυτικός? μήπως θέλετε να πάμε πιο γρήγορα? Προσωπικά,θεωρώ ότι η σειρά των πραγμάτων πρέπει να ακολουθήσει μια ορισμένη πορεία,ώστε να μην μένουν κενά,αδιευκρίνιστα σημεία,κλπ.Θέλω στο τέλος να έχουμε ένα ολοκληρωμένο σύστημα το οποίο σύντομα θα εφαρμόσουμε σε πραγματικό χρόνο στην αγορά.

Σας ευχαριστώ και πάλι για την προσοχή και την υπομονή σας.

Σχόλια

11/02 23:13  zeuspower
Καλα πας !

αυτα τα stop loss ειναι για
day trading μονο ?
11/02 23:18  larryman
stop loss 1-1,5? Αυτο δεν το καταλαβα.. μηπως ειναι εξαιρετικα λιγο? ποτε να προλαβεις ? μαζι με τις προμηθειες?
11/02 23:24  STRIKER__
Ενα μεγαλο μπραβο φιλε Α45-σε θυμαμαι απο παλια,πολυ παλια-για την προσπαθεια σου και τον χρονο που διαθετεις για να γραψεις τα κειμενα αυτα,που ειναι ΑΠΟ ΤΑ ΚΑΛΥΤΕΡΑ ΚΑΙ ΔΙΔΑΚΤΙΚΟΤΕΡΑ και με αγωνια περιμενω τη συνεχεια.
Ειμαι συγουρος πως εισαι στο σωστο δρομο.Ενα μεγαλο ευχαριστω απο μενα ειναι το λιγοτερο για το οτι τα μοιραζεσαι μαζυ μας.
11/02 23:34  ArTaXiA
Η θεωρία είναι καλή, αλλά stop-loss της τάξης του 2% με 2,5% είναι απαράδεκτα μικρό, δεδομένου πως οι προμήθειες σου στην καλύτερη περίπτωση θα είναι το 0,7% από αυτά. Μήπως αναφέρεσαι σε ποσοστό επί αξίας συμβολαίου σε παράγωγα; Αν όχι, είναι αδύνατο να γίνει trading έτσι και ειδικότερα σε αγορές σαν την ελληνική. Ακόμα κι αν "παίζεις" δυτικές αγορές το "daily volatility" εμπίπτει μέσα σε αυτό το ποσοστό. Πρακτικά θα σε βάζει-βγάζει από τη θέση 2 και 3 φορές την ημέρα!

Please explain...
11/02 23:40  ditaset
πιστευω το ιδιο με τους προλαλλησαντες...
12/02 00:11  Α45
Να σας ευχαριστήσω για άλλη μια φορά για τα καλά σας λόγια και για την ενθάρρυνση.

Τα σχόλια σας,όλα καλοπροαίρετα και φυσικά ευπρόσδεκτα,επιβεβαιώνουν την απόφασή μου να μειώσω κάπως τον ρυθμό δημοσίευσης των άρθρων,ώστε να δίδεται ο χρόνος σε όσους επιθυμούν να διαβάζουν με χρονική άνεση τα άρθρα.

Αν και η ενότητα της διαχείρισης ρίσκου δεν έχει τελειώσει,τα σχόλια σας με αναγκάζουν να δώσω μία απαραίτητη επεξήγηση.Οταν λέω π.χ. 2%,αυτό σημαίνει ότι ρισκάρω το 2% του διαθέσιμου κεφαλαίου μου.Αυτό,όπως θα δείτε στην συνέχεια,καθορίζει το μέγεθος της θέσης.

Παράδειγμα: εχω κεφάλαιο 10.000 ευρώ? ρισκάρω 200 ευρώ σε κάθε μου κίνηση.Δηλαδή ρισκάρω 40 μονάδες στο συμβόλαιο του 20-αρη,η 8 μονάδες στον DAX.Αν αγαπητέ φίλε ArTaxia αυτό είναι μέσα στα πλαίσια του volatility σε 5-λεπτο διάγραμμα του DAX,σημαίνει πολύ απλά οτι δεν έχω το κατάλληλο κεφάλαιο για το προιόν αυτό,και θα ασχοληθώ με κάποιο αλλο...
H αγοράζω μετοχές της ΕΤΕ στα 40 ευρώ,βάζω στοπ στα 38,άρα αγοράζω περίπου 100 μετοχές.

Θα παρακαλέσω να περιμένετε την ολοκλήρωση των άρθρων για την διαχείριση του ρίσκου,οπότε πιστεύω ότι θα λυθούν και όλα σας τα ερωτήματα.

Και πάλι ευχαριστώ.
12/02 00:16  Α45
Μια απάντηση στον φίλο zeuspower...Αγαπητέ φίλε,ότι γράφω και θα γράψω θα ισχύει για οποιοδήποτε είδος trading,απο 1-λεπτο διάγραμμα μέχρι διάγραμμα μηνός...Λίγο υπομονή και θα δεις τι εννοώ.
12/02 02:28  pakom
Μπράβο, έχω από την αρχή την εντύπωση ότι τα κείμενα σου θα είναι ότι πιο ορθολογικό, συστηματικό και δομημένο θα έχω διαβάσει ποτέ για την αντιμετώπιση των χαοτικών κινήσεων της αγοράς αλλά και για την αταξία και την σύγχιση που αυτές γενούν στο μυαλό.Ευχαριστώ και αναμένω τις συνέχειες με τον απλό και ευχάριστο τρόπο που διαθέτεις για να μεταδίδεις γνώση και πείρα.
12/02 12:11  Πι-πι το παπί
Για να βοηθήσω στην κατανόηση της διαχείρισης του ρίσκου. Ασ πούμε ότι διαθέτουμε κεφάλαιο 50000 ευρώ και ανεκτή απώλεια 1,5% σε κάθε κίνηση.
Αγοράζω 100 ΕΤΕχ50=5000 ευρώ. Δέχομαι να χάσω 1,5% επί του αρχικού κεφαλαίου δηλαδή 50000*1,5%=750 ευρώ.Αρα 5000-750=4250 και 4250/100=42,50.Δηλαδή stop los η τιμή 42.50.Αυτό εννοείς;
12/02 12:42  Α45
Ακριβώς το αντίθετο αγαπητέ φίλε και αυτό επεξηγείται αναλυτικά στο τελευταίο άρθρο.Η αγορά δεν γνωρίζει,ούτε ενδιαφέρεται,για το πόσο κεφάλαιο έχουμε ούτε πόσο θέλουμε να ρισκάρουμε.Το stop-loss είναι ΠΑΝΤΑ τεχνικό.Αυτό,σε συνδυασμό με το οικονομικό ρίσκο,καθορίζει το μέγεθος της θέσης.

Στο παράδειγμά σου: αγοράζω την ΕΤΕ στα 50 ευρώ.Αν το τεχνικό stop-loss είναι στα 42.50 ευρώ,τότε έχω ρίσκο 7.5 ευρώ ανά μετοχή.Αφού λοιπον θέλω να ρισκάρω 750 ευρώ,θα αγοράσω 100 μετοχές.Αν όμως το stop-loss είναι π.χ. 45 ευρώ,τότε θα αγοράζαμε 150 μετοχές.Και αν ήταν 40 ευρώ,θα αγοράζαμε 75 μετοχές.

Καταλαβαίνεις τι εννοώ? μην μπερδεύεσαι.Πρώτα καθορίζουμε τεχνικά το stop-loss και μετά προκύπτει το μέγεθος της θέσης.Οχι το αντίστροφο...
12/02 12:45  Πι-πι το παπί
ok
To κατάλαβα
12/02 12:50  Πι-πι το παπί
Η ερώτηση μου είναι ίσως αφελής.
Η αγορά όπως λες είναι απρόβλεπτη και φυσικά συμφωνώ απολύτως.Αρα κάθε κίνηση μας έχει πιθανότητα επιτυχίας 50%.Συνεπώς το αναμενόμενο κέρδος από πολλές κινήσεις είναι 0(νόμος των μεγάλων αριθμών).Βάλε ότι πληρώνουμε προμήθειες πάμε για ζημιά.Δεν είναι έτσι;
12/02 13:02  Α45
Θα μου επιτρέψεις να σου πώ ότι η ερώτηση σου δεν είναι μεν καθόλου αφελής,αλλά έχει λάθος σκεπτικό.

Κατ' αρχάς,το 50% είναι αυθαίρετο και θα καταλάβεις τι εννοώ στα επόμενα άρθρα.Αλλά και 50% να ήταν,αν σε κάθε ζημιογόνο κίνηση χάνω 1 ευρώ και σε κάθε κερδισμένη κερδίζω (κατά μέσο όρο) 1.3 ευρώ,είμαι κερδισμένος η χαμένος? Γι' αυτό έχει μεγάλη σημασία η διαχείριση του ρίσκου.Υπάρχουν συστήματα που είναι σχεδιασμένα έτσι ώστε με 30% επιτυχία να είναι κερδοφόρα.Θα τα πούμε όλα αυτά στην συνέχεια.
12/02 15:14  Πι-πι το παπί
Στα πολύ ενδιαφέροντα που γράφεται θα δώσω ένα εικονικό παράδειγμα για να δείξω ότι δεν μπορούμε να είμαστε σίγουροι από πριν ότι το ποσό που προαποφασίσαμε να ρισκάρουμε θα είναι σίγουρα αυτό που πραγματικά θα χάσουμε.Ας υποθέσουμε λοιπόν ότι με ένα κεφάλαιο 50000 ευρώ θεωρούμε ανεκτό να χάσουμε 500 ευρώ.
Αγοράζω τώρα ΜΟΗ 13 ευρώ.Θεωρώ σαν λογικό stop los τα 12 ευρώ άρα σύμφωνα με τα γραφομενά σας αγοράζω 500 μετοχέςχ13=6500 ευρώ.
Η μετοχή μετά από 1 εβδομάδα πέφτει στα 12.10 ευρώ και φυσικά δεν πουλάμε.
Ας πούμε όμως ότι την επόμενη Τετάρτη τα χρηματιστήρια καταρρέουν και η ΜΟΗ ανοίγει στην τιμή 11.20 ευρώ.Εμείς άμεσα πουλάμε αφού έσπασε το stop los με ζημιά 1.80χ500=900 ευρώ!
Ο προγραμματισμός λοιπόν τινάχτηκε στον αέρα...
Τα παραπάνω δεν τα γράφω για αντίλογο στα γραφομένα σας αλλά για προβληματισμό.
Θα ήθελα να σας ευχαριστήσω ξανά για τα πολύ αξιόλογα άρθρα σας
12/02 15:35  Α45
Αγαπητέ φίλε NIKPAP συμφωνούμε απολύτως.Αν όμως διαβάσετε προσεκτικά τα 2 τελευταία αρθρα θα δείτε ότι αναφέρομαι τόσο στα gaps όσο και στο slippage.Αυτός άλλωστε είναι ο λόγος που πολλοί προτιμούν intraday trading,ειδικά σε προιόντα με υψηλό leverage και με έντονες διακυμάνσεις.Δηλαδή,δεν αναλαμβάνουν το ρίσκο να κρατήσουν την θέση τους overnight,ακριβώς γιατί φοβούνται αυτές τις καταστάσεις.
Το ότι ο προγραμματισμός μπορεί να ξεφύγει σε κάποιες περιπτώσεις,είναι στοιχείο που πάντα πρέπει να λαμβάνεται υπ' όψιν.Στατιστικά όμως,θα τύχει και το ανάποδο.Δηλαδή ένα ευνοικό gap,η μία απότομη διακύμανση προς όφελός μας,την οποία και θα εκμεταλλευθούμε.

Σας είπα στην αρχή ότι στο trading μιλάμε πάντα για ΠΙΘΑΝΟΤΗΤΕΣ και ότι το σύστημα που θα παρουσιάσω θα είναι ΠΛΗΡΕΣ και ΛΕΠΤΟΜΕΡΕΣ.Τίποτα δεν θα αφεθεί στην τύχη του,ακριβώς διότι τα παντα μπορούν να συμβούν.Λίγη υπομονη και θα τα πούμε όλα...
13/02 10:05  nikkeram
Πολι καλο τοσιμιο το στοπ λοσ
13/02 10:06  nikkeram
Πολι καλο τοσιμιο το στοπ λοσ
Το σχόλιό σας
Για να σχολιάσετε το άρθρο πρέπει να κάνετε Login στο Capital.gr
Αξιολογήστε το άρθρο
32 ψήφοι

 Εκτύπωση
 Αποστολή με e-mail

Σχετικά με το blog
Βασικός σκοπός του blog θα είναι η ενημέρωση και η εκπαίδευση των επενδυτών σε θέματα τεχνικής ανάλυσης,αλλά και ο σχολιασμός γενικώτερα της πορείας των αγορών.

Αναζήτηση
Προηγούμενα Άρθρα
Τελευταίες δημοσιεύσεις